消费金融迎来利好政策

2018-11-20 09:00:41   来源:微信公众号:嘉瀛汇   作者:   评论:0
导读

过去两年,被称为蓝海市场万亿级市场的消费金融行业得到了长足发展,但随着市场环境、监管政策的变迁,所谓的蓝海正在发生变化,消费

       过去两年,被称为“蓝海市场”“万亿级市场”的消费金融行业得到了长足发展,但随着市场环境、监管政策的变迁,所谓的“蓝海”正在发生变化,消费金融的服务主体逐渐由银行扩展到消费金融公司、互联网金融平台及信托等机构。业内人士认为,目前不少信托公司把消费金融领域作为战略性转型方向,积极布局,增强机构层面的合作,建立自己的消费金融核心业务体系,以期抢占消费金融领域更大的市场份额。

信贷市场潜力巨大


       从消费金融的发展历程来看,在经历了2015年-2016年的高速发展后,2017年12月,消费金融行业迎来一个以现金贷新规为标志的政策强监管,很多业务品种被叫停,一方面,一些借款人资金链出现问题,另一方面,一些平台的资产质量出现问题甚至破产倒闭,消费金融行业从一个蓬勃发展的阶段进入到2018年以来的调整期。近期国务院和银保监会针对消费金融重新释放了一些积极信号,对于维系消费金融行业的信心,维系市场前景的信心有非常好的促进的作用。

       任何一个行业的发展都有其自身规律,消费金融过去两年的快速增长也带来一些问题,比如说居民杠杆率短期有一个较快提升,需要一段时间消化,来释放存量的风险,为进一步快速发展奠定基础。

       消费作为拉动经济的“三驾马车”之一,对我国经济发展的重要性越来越高,这是国家鼓励消费金融的根本原因,而目前我国消费金融的整体发展水平还远远落后于美国、欧洲等国家和地区。以信用卡为例,中国的人均信用卡数量不到0.4张,而美国是4张,中国只有30%多的人有信用卡,8亿农民中绝大多数没有信用卡。

       除了消费金融公司,目前四大行、股份制银行以及外资金融机构等在不断进入消费金融市场,希望诸多参与机构能够通过竞争和创新,一起满足不同层次的用户需求,降低消费者的融资成本,提高消费者的消费能力。

消费金融ABS前景广阔


       根据艾瑞咨询预计,消费市场在未来四年将持续扩张,预计2020年市场规模将达72万亿元,消费金融市场规模预计超过12万亿元。目前,市场上从事消费金融业务的大致分为四类:一是商业银行;二是银监会批准成立的消费金融公司,拥有消费金融合法牌照;三是互联网消费金融,包括电商平台、互联网分期平台和现金贷平台等;四是其他机构,包括部分小贷公司和信托公司。

       在消费金融市场持续扩张的竞争中,解决资金来源成为消费金融行业发展的关键。截至2018年9月20日,获批持牌的消费金融公司有25家,除银保监会列明的22家外,还有3家尚未完成工商注册。除传统的股东注资与金融机构融资外,ABS逐渐成为各大商家积极运用的融资渠道之一。据融360统计,2017年消费金融ABS出现井喷,一年内发行规模增长了4倍有余;而截至2018年初至7月31日,消费金融领域共发行40只ABS类产品,数量不足去年同期的1/3,发行规模963.10亿元。

       目前持牌消费金融公司ABS发行仍在有序进行,而非持牌机构比如小贷公司等,他们在交易所发行受到一些限制,且非持牌从事消费金融的机构数目众多,实力和资质等方面也参差不齐,规范性相对会弱一些,因此会影响这类机构的ABS发行。“随着消费金融公司发展的不断成熟,国内消费金融ABS的发展前景可期,而市场上的机构投资者则更偏向持牌消费金融公司发行的ABS。”

消费金融备受银行青睐

       消费金融公司一直是银行系眼里的“香饽饽”。银保监会披露的银行业金融机构法人名单显示,截至今年上半年末,共有22家消费金融类银行业金融机构法人。未来应培养更多的消费金融供给主体,在积极稳妥的原则下加快消费金融公司的批设。

       同时,银行系消费金融公司也普遍有着出色的业绩表现。近期陆续披露的中报显示,招商银行旗下招联消费金融净利润为6.04亿元,在公布盈利数据的消费金融公司中排名第一位。截至上半年末,兴业银行旗下的兴业消费金融股份公司资产总额和各项贷款余额分别达153.42亿元和147.85亿元,较去年同期分别增长93%和92%。

       消费一直都是我国经济稳定运行的“压舱石”。2017年全年社会消费品零售总额为36.6万亿元,同比增长10.2%,对经济增长的贡献率达58.8%。至此,消费连续第4年成为拉动经济增长的第一驱动力。在发展金融消费时,提高居民收入水平是根本,但在既定消费水平下,消费金融通过杠杆拉动也能起到相当大的作用。

       相比在消费金融领域耕耘的其他机构,银行机构更加具备优势。联讯证券表示,在该领域,最优良的信用卡、汽车金融等客户基本都被银行机构所覆盖;线上场景消费则是阿里巴巴、京东等互联网公司的主战场;而小贷公司和P2P平台就只能把3C、医美、旅行、教育等线上或线下消费的其他“长尾客户”作为目标客户。

       和其他类型机构相比,银行有着更高的信用度,也有着相对较低的资金成本。同时,在监管层不断收紧对消费金融领域的控制后,在风控、合规方面优势更为突出的银行,具有了脱颖而出的资本。

       要真正把消费金融做好,就需要银行在获客、控制经营成本以及精准风控上都能够提高到一个新水平,寻找到更好的商业可持续性。

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