私募市场成为新经济助推器 海外金融公司入局中国

2018-12-04 14:20:08   来源:变革空间   作者:新其勒   评论:0
导读

私募市场正在生机勃勃的快速发展中,创新和规范将为私募行业注入源源动力。

        过去十多年间,中国私募基金行业在经济增长中兴盛,在守正出新中壮大,在规范监管中成长,波澜跌宕的发展历程带来了教训、亦积累了经验。进入须臾万变的新时代,私募基金行业也迎来了新的发展阶段,私募股权基金快速发展,国外机构也纷纷入局中国私募市场,私募市场正在生机勃勃的快速发展中,创新和规范将为私募行业注入源源动力。

私募股权成市场主导

近年来,私募股权基金在并购市场参与日增,相比之下,大中华区企业的并购活动则较为克制,“目前的并购活动不再是由企业收购者主导,而是私募股权基金主导。从2017年以来,私募股权基金参与的并购交易出现反弹,从而导致资产竞争日益激烈。这可能会导致暂缓并购交易。”

传统的私募股权基金通常的投资周期为三至五年,但近年来,一些私募股权基金的资产持有周期延长了一倍,“这有助于这些基金减缓寻找新的标的资产的压力,同时在出现大宗交易机会时可以捕捉。即使经济环境恶化,这类基金可以等待周期低谷过去,而不急于在市场不好的时候出售资产。”

从行业来看,生命科技、制药、医疗设备、医疗保健越来越受到私募股权基金的青睐。根据咨询机构贝恩的统计数据显示,去年亚洲地区的医疗健康领域私募股权基金参与的并购交易(buyout)共有61宗,交易金额达到72亿美元,创下自2001年以来的历史新高。其中,中国注册的私募股权基金去年参与的这类交易金额达到48亿美元。

此外,越来越多的中国买家在前期尽职调查阶段已经开始涉及投后管理阶段,“以前很多基金买家的尽职调查只涉及标的资产的历史问题,盈利前景预测等,现在则拓展至投后的协同效应,降低成本等,并将这些因素反映在竞标价格之中。”

英仕曼集团再发私募基金

全球最大的上市对冲基金英仕曼集团全球CEO Luke Ellis近日在北京媒体见面会上宣布,继在大陆发行首只量化对冲私募基金之后,英仕曼的第二只私募基金已在中国证券投资基金业协会备案。Luke Ellis表示,伴随中国对外开放提速,英仕曼将增加投资组合中中国投资配比,预计在不久的将来,中国将成为英仕曼最重要的本土外市场。

Ellis介绍,英仕曼集团是总部位于伦敦的对冲基金,目前资产管理规模为1300亿美元,是全球最大的上市对冲基金。英仕曼在内地的私募公司作为中国资管行业的一份子正在适应资管新规之后更规范化的中国资管市场。英仕曼集团中国区主席李亦菲表示,与国内私募一样,英仕曼也在学习并贯彻执行资管新规提出的新要求。

英仕曼2013年以QDLP身份进入中国,2014年作为投顾与中资券商合作,2017年获得私募管理人资格至今,已经发行了一只CTA基金,另一只股票策略基金也已在中国证券投资基金业协会备案。

私募股权和基金的发展已经形成独树一帜的亮点,并且正在成为推动中国经济可持续增长和产业转型升级的新动力。面对风起云涌的资本市场,嘉瀛汇将更好地服务客户,加强金融领域先进经验的交流与借鉴,推进私募市场的发展作出最大努力。

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